Pięciu chińskich gigantów notowanych na giełdzie w USA ogłasza plany wycofania z giełdy w związku z audytami, co może spowodować exodus o wartości 2,4 biliona dolarów

AUTOR: TYLER DURDENPIĄTEK, SIE 12, 2022 – 01:50 PM

Pięć notowanych na giełdzie w USA chińskich spółek państwowych nieoczekiwanie ogłosiło plany wycofania się z amerykańskich giełd w związku z wymogami audytu SEC, donosi Bloomberg. W osobnych dokumentach na giełdzie w Hongkongu, PetroChina, China Petroleum & Chemical, China Life Insurance, Sinopec Shanghai Petrochemical i Aluminium Corp. of China, niektóre z największych spółek państwowych, oświadczyły, że dobrowolnie wycofają swoje amerykańskie akcje depozytowe (ADR) z nowojorskiej giełdy papierów wartościowych.

Wszystkie pięć firm powiedziało, że spodziewa się zgłoszenia SEC, aby wycofać papiery wartościowe z obrotu do końca miesiąca, dodając, że wycofanie ich ADS nastąpi dziesięć dni później.

Zgodnie ze zgłoszeniem PetroChina, dalsze notowanie w USA oznaczało “znaczne obciążenie administracyjne związane z wykonywaniem obowiązków informacyjnych”, a firmy skarżyły się na niskie wolumeny obrotu na NYSE.

Ogłoszenia o usunięciu z listy pojawiły się tydzień po tym, jak podróż przewodniczącej Izby Reprezentantów Nancy Pelosi na Tajwan rozgniewała Bejinga. Przez lata Chińczycy unikali amerykańskich audytorów od sprawdzania ksiąg. Jeśli oba kraje nie będą w stanie uzgodnić zasad dla chińskich firm audytorskich, SEC usunie je z giełd amerykańskich do 2024 r.

Około 300 firm z siedzibą w Chinach i Hongkongu, o wartości rynkowej ponad 2,4 biliona dolarów, ryzykuje wyrzucenie z giełd amerykańskich, ponieważ SEC zwiększa kontrolę nad firmami, bloomberg Intelligence oszacował w maju. Do największych należą China Life, PetroChina, China Petroleum & Chemical, Alibaba Group Holding Ltd. i Baidu Inc.

“Te przedsiębiorstwa państwowe znajdują się w strategicznych sektorach i uważa się, że mają dostęp do informacji i danych, których chiński rząd może się wahać, aby dać dostęp zagranicznym organom regulacyjnym” – powiedział Redmond Wong, strateg w Saxo Markets.

Wiadomość o nagłych planach wycofania z giełdy głównych spółek państwowych spowodowała, że Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc. i JD.com Inc spadły o 3% do 4% w przedrynku w USA w piątek rano. Kraneshares CSI China Internet Fund ETF spadł o prawie 3%.

Nastąpił wieloletni nawis na chińskie ADR, który wpłynął na ceny akcji. Dzisiejsza wiadomość o wycofaniu z giełdy stworzy jeszcze więcej negatywnych opinii wśród inwestorów na temat chińskich akcji notowanych na giełdzie w USA, ponieważ osiągnięcie porozumienia w sprawie audytu staje się mniej prawdopodobne.

Oto, co analitycy mieli do powiedzenia, dzięki uprzejmości Bloomberga:

Bloomberg Intelligence (Marvin Chen) 

  • “Wycofanie z giełdy SOE ADR może mieć niewielki wpływ na same firmy, ponieważ obroty z rynków amerykańskich są minimalne. Posunięcia te mogą być symbolem eskalacji napięć między USA a Chinami.
  • “Możemy zaobserwować więcej dobrowolnych delistingów z rynku przedsiębiorstw państwowych, gdy zbliżamy się do terminu audytu. Z pozytywnej strony może to oznaczać, że Chiny mogą być gotowe do zawarcia umowy audytowej dla tych firm, które nadal są notowane w USA.

EFG Asset Management HK Ltd (Daisy Li)

  • “Myślę, że wpłynie to na nastroje inwestorów wobec działań niepożądanych. Jednak te powroty są w granicach oczekiwań, ponieważ ADR chińskich przedsiębiorstw państwowych odnotowują bardzo niski wolumen obrotu w USA, a wiele zagranicznych funduszy nie może w nie inwestować. “
  • Ludzie mają dość niedźwiedzie poglądy na temat działań niepożądanych, sądząc, że osiągnięcie porozumienia w kwestii audytu jest mało prawdopodobne

Saxo Markets (Redmond Wong) 

  • Te przedsiębiorstwa państwowe znajdują się w strategicznych sektorach i uważa się, że mają dostęp do informacji i danych, których chiński rząd może wahać się przed udzieleniem dostępu zagranicznym organom regulacyjnym. Ponadto mają tylko niewielką kapitalizację rynkową w ADS
  • Nic dziwnego, że decydują się na wycofanie z nowojorskiej giełdy

ZKG Zarządzanie Inwestycjami (Jian Shi Cortesi)

  • “Dla chińskich firm staje się coraz bardziej jasne, że w związku z amerykańsko-chińską rywalizacją amerykańskie notowania chińskich firm mogą stanąć w obliczu ryzyka wycofania z giełdy. To był nawis na chińskie ADR. Spodziewamy się, że więcej chińskich firm dobrowolnie wycofa się z GIEŁDY z USA lub przeniesie swoje główne notowania do Hongkongu.
  • “To tworzy krótkotrwałe hałasy. Jednak akcje notowane na giełdzie w Hongkongu nie są sprzedawane z dyskontem do amerykańskich ADR pod względem wycen. ADR zwykle nie są dostępne dla chińskich inwestorów kontynentalnych, ale notowania w Hongkongu mają potencjał, aby zostać włączone do programu Stock Connect i być zbywalne dla inwestorów kontynentalnych. “

Uob Kay Hian (Hongkong) Limited (Steven Leung)

  • Uważaj, że wycofanie z giełdy Sinopec i PetroChina “to tylko kwestia czasu”, a więcej firm może pójść w ich ślady Przy obecnych stosunkach chińsko-amerykańskich jest mało prawdopodobne, aby mogły osiągnąć jakiekolwiek porozumienie audytowe, które Chiny zaakceptują
  • Ponieważ notowanie w USA tak naprawdę nie pomogło w finansowaniu kapitałowym w ciągu ostatnich lat, ale musi przestrzegać surowszych przepisów, większość z nich powinna zdecydować się na wycofanie z USA i powrót

Kamet Capital Partners Pte (Kerry Goh)

  • Są to wszystkie spółki państwowe, więc wygląda na to, że otrzymały jakąś dyrektywę od rządu.
  • Mało prawdopodobne, aby miały ogromny wpływ, ponieważ nie są aktywnie sprzedawane w USA. Wpływ na sentyment na chińskim rynku akcji również będzie minimalny

CMC Markets (Singapur) Pte. (Kelvin Wong)

  • Wszystkie te zapowiedzi wydają się sygnalizować bardziej napięte relacje między USA i Chinami, ponieważ Stany Zjednoczone nie są już uważane za odpowiednie centrum finansowe dla chińskich firm do pozyskiwania kapitału.
  • Inwestorzy powinni pamiętać o zbliżającej się rosnącej premii za ryzyko geopolityczne, która nie jest obecnie w pełni wyceniana na rynkach. Niedawne napięcia wokół Tajwanu wydają się wzmacniać te działania związane z usuwaniem z listy.

Opublikowano za: https://www.zerohedge.com/geopolitical/five-us-listed-chinese-giants-announce-delist-plans-over-audits-may-spark-exodus

Wypowiedz się